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澳大利亚银行业监管机构——澳大利亚审慎监管局（APRA）提出了一项重要建议，要求银行逐步停止使用附加一级资本（AT1）债券，以增强其在危机中的资本实力。此举的背景是全球银行业最近面临的挑战，尤其是在2023年瑞信集团倒闭后，约170亿美元的AT1债券被全额减记。这一事件暴露了AT1债券在金融危机时的风险和不确定性。

AT1债券是全球金融危机后引入的一类混合资本工具，位于银行债务结构的最底层。尽管它们在经济繁荣时期提供丰厚回报，但在银行陷入困境时，这类债券极易遭受损失。在澳大利亚，这类债券的复杂性和散户投资者的广泛持有使其在危机中更难稳定银行的资本结构。

根据APRA的建议，从2027年开始，澳大利亚银行将逐步替换AT1债券，预计到2032年完成替换。新的资本结构将主要以1.25%的二级资本和0.25%的普通股一级资本取代AT1债券。小型银行则将完全用二级工具替代AT1债券。这一变更旨在通过更简化和确定的清算方式来维护金融系统的稳定，同时增强公众对存款安全性的信心。

这项建议的推出是基于对去年全球银行业动荡的反思，包括美国和欧洲多家银行的破产和紧急救助事件。APRA主席John Lonsdale表示，AT1债券的复杂性、可能出现的法律挑战以及其无法在危机时期发挥有效作用的事实，促使监管机构建议逐步淘汰这类工具。此外，澳大利亚散户投资者持有AT1债券的比例较高，增加了这一工具在市场动荡中的系统性风险。

尽管这一框架的实施可能导致银行融资成本略有上升，尤其对所谓的“先进银行”而言，预计总体影响较为温和，基准情景下的成本增幅约为7000万澳元（4700万美元）。这一调整被视为提升银行体系稳健性和市场信心的重要步骤。